بناء المحفظة المثلى باستخدام أسلوب التدرج البسيط شارب (Sharp)

بالتطبيق على الشركات المدرجة في مؤشر البحرين الإسلامي (BIX)

الملخص

هدفت الدراسة إلى اختيار المحفظة المثلى باستخدام أسلوب التدرج البسيط، أو ما يسمى نموذج المؤشر الواحد (شارب، Sharp)، في حالة عدم السماح بالبيع على المكشوف مكونة من الأوراق المالية المدرجة على مؤشر البحرين الإسلامي (BIX)، من خلال البيانات الشهرية المنشورة للفترة من 01 أغسطس 2023 إلى 01 أغسطس 2024م، وتم استخدام برنامج Excel للتحليل والوصول إلى المحفظة المثلى المستهدفة، وأظهرت النتائج أنه يمكن اختيار توليفة مثلى من الأسهم بأهمية نسبية محددة تشكل محفظة مثلى تلبي طموحات المستثمر، وأن المحفظة المثلى المختارة تكونت من خمسة أسهم فقط وهي: أسهم شركة ABMTB 8.567%، وأسهم شركة SALAM بنسبة 21.870%، وأسهم شركة GFHB بنسبة 5.229%، وأسهم شركة SOLLD بنسبة 61.742%، وأسهم شركة INOV بنسبة 2.592%، كما أنه يمكن الاعتماد على هذا النموذج في توجيه المستثمرين لاختيار الأسهم الأفضل التي تحقق أداءً جيداً في السوق ويستبعد الأوراق المالية ذات الأداء المنخفض، وأن الأسهم المختارة تحقق أفضل مبادلة بين العائد والمخاطرة مقارنة مع المحفظة المرجعية أو محفظة أسهم مؤشر البحرين الإسلامي.